上回提到技術分析的關鍵在於輔助判斷「相對簡單的操作」，這一篇來告訴大家做交易最需要關注的目標到底是什麼。
交易是在可承擔的風險內，想盡辦法讓獲利擴到最大。這句話應該聽到爛了，但實際上到底是什麼意思呢？就是所有的獲利都是由承擔風險換來的，也就是說，無論你怎麼進出，射飛鏢卜卦、技術指標組合，摸頭抄底，做的事情都一樣：拿風險換報酬。
因此我們要專注的點就在於怎麼換，而不是怎麼贏。
文章重點
外匯交易的重要關鍵｜盈虧比
這是一個非常非常重要的思維，因為大部分的人下意識都會關注在怎麼贏，所以一直執著於策略的勝率。但勝率只是拿來降低自己心理壓力用的，不是拿來讓你獲利的。真正需要關注的是盈虧比，也就是俗稱的賠率，再更白話一點，就是你願意拿一塊錢去賭幾塊錢的獲利可能。
下面這張表是在幾倍的盈虧比之下，達到不賠錢所需的勝率。可以看到當盈虧比達到2倍的時候，也就是停損1元停利2元的情況，其實在不算交易成本的情況下，勝率只要33.3%就可以達到不輸錢，所以3次交易只需要做對1次便不會賠錢了。若盈虧比達到3倍，勝率只需25%就可以損益兩平。只要控制好盈虧比，交易已經立於不敗之地。
外匯交易範例說明
那每個人都去尋找10倍盈虧比的機會就好了不是嗎？這樣想不能說錯，只是換一個角度來講，10倍盈虧比的交易機會絕對比2倍或3倍盈虧比的機會少很多，若我們的目標是求獲利，那應該是找到某個策略他的盈虧比和交易次數算起來是最大的。
假設盈虧比3倍的交易機會一個月有25次，盈虧比5倍的交易機會一個月只有10次，假設勝率都在50%的情況之下，3倍盈虧比的總獲利還比5倍盈虧比的獲利多出25%
這些數字很可能我們真的在交易的當下是不會知道的，所以，盈虧比的觀念背後的想法便是：「看對的時候多賺一點，看錯的時候少賠一點」。這也就跟上一篇說講的「相對簡單的操作」相呼應。
外匯交易重要指標與型態觀察
在相對簡單的位置操作，例如在某個支撐壓力發現特定型態，確認支撐壓力有效，那這個支撐壓力作為停損位置，一般來說停損的空間會相對小一點，相對的盈虧比就容易大一點。若是在趨勢的中繼位置操作，由於可以期待趨勢的延續，一般來說獲利空間會是相對大的，這樣做也能讓盈虧比大一點。這樣的交易模式，長期下來要不賺錢都很難。
至於為什麼不要去糾結勝率呢？我們再來看下面這張表
在盈虧比一樣是2的情況之下，勝率從50%提升到60%，每做一筆交易的期望獲利也才增加0.3，甚至要提高勝率17%，才會跟盈虧比3但勝率50%的情況差不多。那我們試想，針對一個交易的做法，提高盈虧比1的難度比較高，還是提高勝率17%的難度比較高？
勝率高當然好，贏的次數多自然壓力就少，操作的信心也會增加很多，但在兩者相比之下，應該放更多重心在提高盈虧比而不是提高勝率。盈虧比才是一個策略可不可行的關鍵。
外匯交易重點整理
- 所有的獲利都是拿風險換來的，需專注在怎麼換而不是怎麼贏
- 關注盈虧比的效益遠比關注勝率來的高
- 盈虧比需與交易次數配合，以最大獲利為目標
25歲離開法人交易室開始專職交易，隨後至倫敦取得數學金融碩士，並合夥在中國獲首投2.5億資金發起私募對沖基金，以股票、外匯及原物料配對交易，產出超過60%年報酬。精通技術分析、資金管理、曝險部位及策略管理、交易心理學。熟稔法人交易室策略，相信透過正確專業訓練，任何人都能在金融市場獲利。
【經歷】
前證券自營交易員、前投信交易員
前英國對沖基金外匯交易員
前中國多重資產對沖基金經理人
金融風險管理師 (Financial Risk Manger, FRM)
英國數學金融碩士
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